O aluguel de ações permite que você empreste os seus papéis em troca de uma taxa e se configura como uma forma de aumentar a rentabilidade da sua carteira. Já para o locatário, esta é uma oportunidade de investimento.
Sob uma visão macro, a operação tem como objetivo uma relação de ganha-ganha, principalmente para quem empresta os ativos.
O processo é semelhante ao aluguel de uma casa, por exemplo. É composto por duas partes, doador (proprietário dos papéis) e tomador (pessoa que toma o empréstimo), e deve apresentar basicamente acordos de remuneração, garantias e prazos específicos.
A administração do tramite é feita pela BM&FBOVESPA que também atua como contraparte central das operações, e tem hoje como ativos:
- Ações;
- Units (ações compostas por ordinárias e preferenciais);
- ETFs (Exchange Traded Funds);
- BDRs (Brazilian Depositary Receipts).
Como funciona?
O doador informa à corretora sobre o seu interesse em alugar seus papéis, já definindo a quantidade, a remuneração e os prazos que serão praticados.
Do outro lado, o tomador, para alugar os papéis, deve apresentar garantias, conforme exigência da corretora, que podem ser compostas por ativos, títulos do Tesouro Direto, CDBs, LCI/LCA e inclusive outras ações.
O objetivo é garantir que você tenha capital suficiente para cobrir a liquidação na data do vencimento do contrato. Depois do depósito do valor, você já está apto a alugar as ações.
Em seguida a instituição mediadora tem a função de ligar as duas partes do acordo.
Na efetivação, ocorre a transferência das ações do doador para o tomador até o prazo estipulado.
Vantagens do Aluguel de Ações
O aluguel de ações pode ser um serviço vantajoso para os participantes, pois permite que cada um realize os seus objetivos na bolsa de valores.
Para o doador, a parte mais beneficiada, a principal vantagem é o recebimento dos aluguéis que incrementa os rendimentos da carteira.
Se a sua estratégia engloba investimentos a longo prazo, esta pode ser uma boa opção para ter mais rentabilidade e manter a composição do seu leque de opções por um período maior.
Além disso, ele continua a receber os benefícios pagos pelos papéis. Então são duas fontes de renda extra para aumentar os seus rendimentos.
Para o tomador, ao alugar ações, ele pode ganhar dinheiro na bolsa de valores através da venda com preço maior e compra em cotações mais baixas.
Essa estratégia é chamada de venda a descoberto e costuma ser utilizada pelos especuladores, principalmente antes da devolução dos papéis ao doador.
Outra vantagem é a utilização do aluguel de ações na estratégia long and short, sendo:
O long, quando se compra o ativo e aguarda a sua valorização;
O short, que é o lado vendido e o papel alugado, no qual, a expectativa é a queda.
A lucratividade da estratégia vem da diferença entre as cotações destes dois ativos. Quanto maior ela for, mais retorno para a sua carteira.
Direitos e deveres
Assim como todos os contratos de locação, o de aluguel de ações também possui direitos e deveres que devem ser conhecidos e seguidos pelas partes envolvidas.
Desta forma, a vigência poderá trazer benefícios para ambos, além de evitar problemas relacionados à falta de informação.
Diante de qualquer descumprimento, a BM&FBovespa tomará as medidas cabíveis para minimizar os efeitos que uma possível falta venha causar.
Direitos do doador
- Receber os aluguéis dos ativos estabelecidos no contrato;
- Continuar a ser remunerado pelos proventos dos papéis.
Deveres do doador
- Não negociar as ações emprestadas;
- Transferência do direito do voto nas assembleias para o tomador durante a vigência do contrato.
Direitos do tomador
- Vender as ações sob a cotação e período desejados sem qualquer influência do doador;
- Exercer o poder de voto nas assembleias, no caso do aluguel de ações ordinárias.
Deveres do tomador
- Pagar a taxa de aluguel determinada no contrato;
- Devolver os ativos alugados na mesma quantidade. Lembre-se que a liquidação leva três dias úteis, então você precisa fazer a compra com esse prazo de antecedência;
- Oferecer a garantia exigida pela BM&F Bovespa e Corretora.
Para saber mais, fale com o seu assessor.
